PE, Banca Mondiale, FMI e i sicari economici
di Hua Bin, huabinoliver.substack.com, 13 dicembre 2025 — Traduzione a cura di Old Hunter
In un post precedente, ho scherzato sul fatto che gli Stati Uniti sono diventati il pesce più grande catturato nella cosiddetta “trappola del debito cinese”.
Gli Stati Uniti sono diventati il principale beneficiario di prestiti da parte delle banche statali cinesi, avendo preso in prestito oltre 200 miliardi di dollari nell’ultimo decennio per finanziare progetti infrastrutturali, energetici e di data center.
L’importo supera di gran lunga i prestiti concessi dalla Russia o da qualsiasi altro paese BRI.
I mutuatari statunitensi non si sono lamentati delle “trappole del debito”, perché ovviamente sono troppo intelligenti per farlo. Vi diranno che è normale che gli investitori cerchino rendimenti elevati e che però i loro progetti li produrranno.
Tuttavia, la “trappola del debito” è una realtà e viene praticata ripetutamente da “investitori” e capitalisti nella storia finanziaria moderna.
Di recente ho visto un documentario sulle società di private equity con sede negli Stati Uniti che utilizzano il debito per acquisire e paralizzare un’ampia gamma di aziende.
Società di private equity come KKR, Black Stone e Carlyle hanno trovato un modello eccezionalmente redditizio che consiste nell’utilizzare la leva finanziaria per acquistare catene di negozi, aziende di servizi pubblici e fornitori di servizi sanitari, tagliare drasticamente i costi, smantellare gli asset e poi costringerli al fallimento per venderne i beni.
Tra le aziende prese di mira figurano marchi noti come Toys R Us, Sports Authority, Sears, Payless, Red Lobster e Genesis Healthcare. Persino Thames Water, il più grande fornitore di servizi idrici del Regno Unito.
Queste società di PE predatorie seguono una manovra standard con le loro prede:
- Acquistare l’azienda con un debito che utilizza le attività stesse dell’obiettivo come garanzia
- Perseguire una profonda riduzione dei costi, ad esempio attraverso licenziamenti, tagli ai benefici dei dipendenti, pressioni sui fornitori e riduzione della manutenzione, della qualità e dei servizi.
- Aumentare i prezzi per i consumatori.
- Smantellare le attività vendendo le parti di valore dell’azienda target, quali immobili, negozi, attrezzature, marchi e filiali o divisioni redditizie.
- Costringere l’azienda target ad accollarsi ulteriori debiti, spesso per pagare i dividendi ai proprietari di private equity.
- Liquidare l’azienda in caso di fallimento, causando licenziamenti di massa spesso senza indennizzi.
Negli Stati Uniti operano oltre 4.000 società di private equity e 18.000 fondi, con oltre 10.000 miliardi di dollari in gestione, attivamente impegnati nel settore delle acquisizioni tramite leva finanziaria (leveraged buyout – LBO).
A causa di questa diffusa finanza predatoria, sempre più aziende statunitensi finiscono in bancarotta alimentata dai debiti, con conseguenti danni sia ai dipendenti che ai consumatori.
Il documentario mi ha ricordato le tattiche impiegate dalla Banca Mondiale, dal Fondo Monetario Internazionale (FMI) e dalla Banca Centrale Europea contro i paesi dell’Europa meridionale dopo la grande recessione del 2008.
Il parallelismo tra queste organizzazioni di prestito affiliate al governo e le società di private equity avvoltoio è inquietante. Quando Italia, Spagna e Grecia adottarono l’euro nel 2002, questi paesi persero il controllo della propria politica monetaria e la capacità di adattare le proprie valute per gestire gli squilibri commerciali o gli shock economici. Dopo la perdita della moneta sovrana, sono diventati totalmente dipendenti da prestiti sui mercati internazionali.
Ma quando scoppiò la crisi del 2008, gli investitori stranieri persero fiducia, provocando un’impennata dei costi di prestito e innescando una crisi del debito sovrano.
E quando questi paesi chiesero aiuto alla Troika (Commissione europea, BCE e FMI), il salvataggio fu soggetto a rigide condizioni. Questo equivale ad essere acquisiti dalle società di private equity. Queste condizioni sono fondamentalmente patti di prestito, che impongono aumenti delle tasse (aumento dei prezzi), austerità (riduzione dei costi), un piano di rimborso rigoroso e privatizzazioni (scorporo degli asset).
Similmente all’eufemismo “miglioramento operativo” utilizzato dalle società di private equity, tali condizionalità sono mascherate sotto il termine generico “aggiustamento strutturale”. Anche il risultato è simile: i paesi beneficiari dei prestiti hanno attraversato un decennio di dolorosa austerità, hanno sofferto di un’elevata disoccupazione e hanno ridotto il welfare.
In Grecia il PIL si è contratto del 25%, la disoccupazione ha raggiunto il 27% e la povertà è aumentata vertiginosamente. La condizionalità più dannosa è stata la cosiddetta “austerità”, che si è tradotta in tagli a salari, pensioni e prestazioni sociali. Ampie fasce della popolazione ne sono state danneggiate.
Ironicamente, mentre i paesi dell’Europa meridionale hanno dovuto sopportare difficoltà, gli Stati Uniti, all’origine della crisi finanziaria, hanno utilizzato il loro status di riserva globale per stampare migliaia di miliardi di dollari in cicli successivi di QE [Quantitative Easing], stimoli e salvataggi bancari, esportando inflazione nel resto del mondo.
Mentre i paesi dell’Europa meridionale soffrivano economicamente, al danno si aggiunse un ulteriore insulto: Wall Street e la City di Londra iniziarono a chiamarli “paesi PIGS” (Portogallo, Italia, Grecia e Spagna).
Il FMI ovviamente nega qualsiasi “intenzione” di sfruttamento. Tuttavia, la sua “struttura dei prestiti” – condizionata da misure di austerità fiscale, liberalizzazione e protezione dei creditori – ha l’effetto di trasferire i rischi dalla finanza globale alle popolazioni vulnerabili, limitare l’autonomia politica dei paesi debitori e vincolandoli alla dipendenza dal debito.
La trappola del debito non è certo un caso isolato. Durante la crisi del debito argentino del 1991-2001, il paese si rivolse al FMI per un salvataggio. Il FMI impose ampie condizionalità ai prestiti di salvataggio. L’Argentina è stata costretta a deregolamentare e privatizzare, oltre a tagliare massicciamente il welfare. Beni statali come l’acqua, i servizi pubblici e le infrastrutture per le telecomunicazioni sono stati venduti a investitori stranieri a prezzi stracciati. Tuttavia, gran parte del denaro del FMI non è confluito nel bilancio dell’Argentina, bensì per ripagare i “creditori privati esteri”, ovvero per salvare le banche statunitensi ed europee che hanno causato la bolla del debito. Il tasso di cambio del peso crollò e perse circa il 70% del suo valore in pochi mesi. Il tasso di povertà superò il 50%.
L’economista Joseph Stiglitz ha definito l’approccio del FMI “fondamentalismo di mercato” che “dava priorità ai mercati finanziari rispetto al benessere umano”.
L’esempio migliore di un debito così odioso è Haiti. Il “debito per l’indipendenza” di Haiti è stato il caso esemplare di una pratica debitoria coloniale che ha troncato lo sviluppo di un paese per oltre un secolo.
Dopo aver sconfitto l’esercito di Napoleone nel 1804, Haiti divenne la prima repubblica nera del mondo e l’unica nazione fondata dalla rivolta vittoriosa di un popolo schiavizzato.
La Francia inviò navi da guerra e chiese ad Haiti di pagare 150 milioni di franchi oro (25 miliardi di dollari odierni) come “risarcimento” agli ex schiavisti per la perdita delle “proprietà” (ovvero gli schiavi e le piantagioni).
Con il sostegno degli Stati Uniti e della Gran Bretagna, la Francia riuscì a costringere Haiti ad accettare un tale “debito”, ma dovette prendere in prestito denaro da banche francesi come quella dei Rothschild a tassi usurai, superiori al 7%.
Nel 1900, l’80% del bilancio nazionale di Haiti era destinato al servizio del debito e non si riuscì a saldarlo fino al 1947. Il debito paralizzò le infrastrutture, l’istruzione e lo sviluppo economico ed è la causa principale della cronica instabilità di Haiti. Haiti rimane ancora oggi uno dei paesi più poveri del mondo.
Il “debito” imposto dalla Francia è una violenza finanziarizzata per punire l’emancipazione. Nel 2022, persino il quotidiano francese Le Monde ha ammesso che “il sottosviluppo di Haiti è strutturalmente legato a questa estorsione”.
Per me, il libro di John Perkins del 2004, Confessioni di un sicario dell’economia, è stata la rivelazione definitiva su come funziona la finanza predatoria internazionale. Grazie alla sua esperienza personale maturata lavorando con la Banca Mondiale, il Fondo Monetario Internazionale, l’USAID e le società private di Wall Street, Perkins ha svelato i meccanismi nascosti dell’imperialismo finanziario statunitense. Ha svelato il piano d’azione:
- Gonfiare le prospettive economiche dei paesi in via di sviluppo per garantire prestiti della Banca Mondiale o del FMI, integrati successivamente con prestiti privati da banche transnazionali.
- Assicurarsi che l’importo del prestito superi la capacità di rimborso dei paesi.
- Una volta indebitati, esercitare pressioni su questi paesi affinché concedano alle società statunitensi i diritti sulle risorse (petrolio, gas, minerali, ecc.), consentano l’installazione di basi militari statunitensi e allineino la loro politica estera a quella degli Stati Uniti.
- Adottare l’economia neoliberista: deregolamentazione, privatizzazione, riduzione dei salari e del welfare sociale.
- Vendere beni statali come servizi pubblici, strade, porti, ferrovie e comunicazioni per rispettare il piano di rimborso del debito.
- Se i paesi target si rifiutano di cooperare, Washington lancerà “rivoluzioni colorate” o invierà “sciacalli” (cioè la CIA) per istigare colpi di stato o assassinii.
Perkins ha fornito un resoconto dettagliato di come questo manuale sia stato utilizzato con successo in Indonesia, Arabia Saudita, Africa, Panama e America Latina.
Con il sostegno di istituzioni finanziarie occidentali sia pubbliche che private, sicari economici come Perkins si nascondono dietro la maschera di “economisti”, “consulenti” o “advisor” per vagare per il mondo come pirati moderni, saccheggiando e depredando.
Mentre l’Occidente deindustrializza e finanziarizza la propria economia, la trappola del debito è diventata uno dei principali canali di profitto. Dopotutto, il prodotto della finanza è, in ultima analisi, il debito.
E la trappola del debito non è certo riservata esclusivamente ai paesi poveri e deboli. Si è rivolta verso l’interno, e la popolazione occidentale è ora il bersaglio principale.
Sempre più cittadini occidentali sono intrappolati in una bolla di debito in continua espansione: mutui per case inaccessibili, prestiti studenteschi per l’istruzione superiore che perdono valore di giorno in giorno, prestiti per auto, pagamenti con carte di credito e persino prestiti a breve termine per la spesa alimentare.
Per non parlare del rischio sempre presente della bancarotta per spese mediche.
Il debito è l’eredità del capitalismo iperfinanziarizzato. La strada verso la servitù della gleba attraverso la schiavitù per debiti è il dono al mondo della scuola austriaca/di Chicago dell’economia neoliberista.
Friedrick Hayek aveva ragione con il titolo del suo famoso libro. Aveva solo torto su quello che comporta.
